صناديق الاستثمار المتداولة ليست فقط لل تجارة

+

صناديق الاستثمار المتداولة ليست فقط للتجارة صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يكون مجرد مفيدة مثل صناديق الاستثمار في استراتيجيات الشراء والانتظار لا نستبعد صناديق المؤشرات المتداولة كما جيدة استراتيجيات الشراء والانتظار. مع مرور الوقت، لقد قرأت العديد من المقالات التي تهدف إلى تثقيف المستشارين بشأن أفضل الممارسات من استخدام ETF مقابل صناديق الاستثمار المشترك. من بين أكبر اعتبارات مثل هذا القرار هو إذا مستشار تخطط ل& [لدقوو]؛ التجارة وردقوو]؛ تشير هذه القصص عادة أن صناديق الاستثمار المشترك سيكون الخيار الأفضل إذا المستشار تخطط لشراء ببساطة مع الاستمرار على. فرضية وراء هذه الفكرة هو أنه إذا كان سوف مستشار لا تتاجر بانتظام الموقف، لماذا تشتري هيكل مع ميزة غير الضرورية وتجنب التكاليف الإضافية & مدش]؛ على وجه التحديد، وينتشر واللجان و[مدش]؛ المرتبطة جعل الاستثمار الأولي في ETF. ما هذا الخط من التفكير يتجاهل هو الكفاءة التشغيلية والضرائب الكامنة التي هي في صلب بنية ETF. يمكن أن يكون من السهل أن نقلل هذا الاستحقاق لسببين. لأول مرة، فإنه من الصعب أن يكون هناك مقارنة حقيقية في بنية ETF وصناديق الاستثمار المشترك التفاح إلى التفاح. واحد لن احتمالا لوجود ETF وصناديق الاستثمار المشترك التي تدار بالضبط بالطريقة نفسها، ولها نفس التدفقات الداخلة والخارجة على وجه الدقة. ثانيا، لا يتم التعرف على تأثير إيجابي التشغيلية وتحقيق وفورات ضريبية والناتجة عن عوائد الأداء في بنية ETF التي كتبها بند في جدول رسوم من نشرة مؤسسة التدريب الأوروبية. يمكن مع ذلك، ويطل على الفوائد التشغيلية وضريبية كبيرة للبنية ETF، أو عدم فهم تأثيرها المحتمل، تسبب شخص ما لاقالة بسرعة استثمارا ETF بأنها جيدة شراء، وعقد الاستثمار. لحسن الحظ، يمكن للبيانات الحقيقية توفر على تقدير جيد من الفرق الفعلي. وكمثال على ذلك، وصناديق الاستثمار المشترك إنفيسكو المساواة في الوزن SP 500 يحمل ما يقرب من استراتيجية استثمارية مطابقة يقدمها غوغنهايم ETF. وعلى الرغم من هذا التشابه، يوفر الجدول أدناه نظرة فاحصة على العوائد المعدلة الضريبية التي تقدمها مورنينغستار (اعتبارا من 30 سبتمبر 2015). هناك عدد قليل من البنود الأساسية أن نشير إلى. أولا، هاتين الاستراتيجيتين قريبة ولكن ليس بالضبط نفس، كما يتضح من أرقام الأداء قبل خصم الضرائب. لأي مستثمر شراء وعقد من ETF، توزيعات أرباح من هذه الاستراتيجية الأسهم تسببت في الأداء بعد خصم الضرائب يعود إلى أن يكون أقل من ذلك. كان سعر إغلاق لمؤسسة التدريب الأوروبية في 30 سبتمبر 2005 العوملة في تكلفة التجارة 162،77 $ & مدش]؛ حتى على افتراض انتشار .05 و15،00 $ عمولة على الصفقات 10،000 $، لن يكون هناك 18.07 $ تكاليف المتداولة في البورصة. وهذا من شأنه إضافة 18 نقطة أساس التكلفة. على أساس متوسط ​​الفرق سنوي من عوائد بعد خصم الضرائب، لكان قد تم انتشال هذه التكاليف من خلال الفرق الأداء في السنة الأولى. على مدى السنوات التسع المقبلة، فإن ذلك الحين شهد المستثمرين ETF شراء، وعقد عوائد أفضل بشكل واضح. أن تكون واضحة، هذه المقارنة لا علاقة له مع إنفيسكو وقدراته شيئا. وهي شركة إدارة الاستثمارات المعلقة. هو مجرد توضيح الاختلافات الهيكلية بين صناديق الاستثمار المشترك ومؤسسة التدريب الأوروبية، وتهجير أي فكرة مسبقة أن هذا الأخير هو للتداول عند ذلك ليس هو الحال على الإطلاق. صناديق الاستثمار ما زالت حصة الأسد من أصول الصناعة تحت الإدارة. معظم أصول ETF لا تزال في فئات الأصول مثل الأسهم المحلية والدولية، وكذلك القطاعات. ليس هناك الكثير من أصول ETF في استراتيجيات متوازنة، استراتيجيات توزيع الأصول أو استراتيجيات إدارتها بفعالية. والمزيد من المستشارين اكتساب فهم شامل للتكاليف والفوائد المترتبة على بنية ETF ويدركون أنها مجرد مفيدة كوسيلة شراء والانتظار كما هو وسيلة التداول، يجب أن تحول دراماتيكي ما زالت تحدث مع مزيد من النمو في مساحة ETF. الأهم من ذلك، سيحدث هذا النمو المستمر في استراتيجيات ETF أن المستشارين تستخدم لعملائها. إعادة طبع ناقش هذه القصة